先说结论:
能
但任何告诉你 ,
无脑买基金就能赚钱的人,
要么是全世界最蠢的傻子
要么是天底下最坏的骗子
现在已经不是踏入股市的黄金时间,
买之前你必须要想清楚 ,
你就是在堵玻 。
买基金:
择基决定了收益,择时决定了生死。
以15年累计收益高达1900%,
公募基金唯一真神 ,
富国天惠朱少醒举例:
如果你在2015年最高点买入他的王牌:
富国天惠成长混合
直到今年5月,你都是亏本的。
而择时对了,
哪怕你没有分析基金好坏的能力,
买宽基指数也足以为你带来丰厚的回报 。
如果我们在2015年牛市 ,
回落之后的小高点买入三大宽指,
我们获得的收益是这样的:
沪深300.总收益25.1%,折合年化4.6%。
中证500.总收益-12.64% ,折合年化-2.7%。
创业板指数,总收益6.7%,折合年化1.3% 。
还不如放银行…..
而如果你在2018年10月18日 ,
普通散户的至暗时刻,
资深投资人口里的钻石底,同时一次性买入三大宽基。
现在的收益是:
沪深300.总收益53.1% ,折合年化27.6%。
中证500.总收益63.1%,折合年化32.3%。
创业板指数,总收益118.2% ,折合年化56.2% 。
显而易见,
择时,决定了投资的生死。
01 择时,投资最重要的事
在2015年 ,约140只主动股票型基金中,
共有55只基金最大净值回撤超过50%,
净值创出新低的基金也不在少数。
而2015年上证综指的最大回撤为48.6% ,
这意味着近一半的主动基金最大回撤超过大盘 。
这些基金在牛市爬升阶段往往收益颇丰。
在15年,如果仅凭业绩做判断,
你大概率会买入这份名单里的基金。
很多所谓的五星牛基 ,
是因为中小创/大蓝筹牛市的行情铸就的神话 。
板块轮动,行情结束,
相关基金经理的投资也就均值回归了。
开放式基金 ,
受散户不理智行为的影响很大,
急买急赎,高点进场。
很多能力出众的基金经理 ,
受合同持仓限制和绩效指标影响
他们所管理的资产在牛熊拐点,也要遭难 。
这时,
如果基金经理的个人能力再差一点,
那就更悲剧了。
如果你在15年高点 ,
不幸买入了欧阳沁春经理的基金,并且坚定的长期持有。
那么你将有幸体验到,
资产半年翻3倍 ,随后腰斩,
到现在还没回本的刺激体验 。
02 不会择时怎么办?
当然,市场中总有个例 ,
有那么一些涨跌不顾经济周期,
择时血赚,
以A股市场的最强个股—「贵州茅台」举例 ,
截至2020年7月13日,贵州茅台收于1781.99元,
总市值达2.24万亿 ,
约等于1.6个巴菲特大神最爱的可口可乐公司。
即便经历了2015年的股灾,
茅台的价格也只是跌到了4月行情开始时的价格,
之后继续坚挺,开始波段上涨 ,
实现了真正意义上:
牛市涨的多,熊市跌的少。
茅台这么牛只有一个原因:
利润高增长
2001年贵州茅台上市首日收盘,市值不足百亿 ,
但却在之后连涨了20年,膨胀成了今天这个庞然大物。
究其原因,
这家公司有足够深的护城河 。
贵州茅台只能在贵州省茅台镇生产 ,
全球独此一家,品牌营销深入人心,常年供不应求 ,
市场价格远高于出厂价。
因此,茅台可以通过调整供需比和价格,
随心所欲的操纵利润 ,
在这个基础上,
贵州茅台的净利润从上市初的3亿元,
稳步提升到了19年的412亿元,
增幅高达124倍。
我们可以计算一下 ,
我们现在买入1669元/股的贵州茅台股票,
如果发生暴跌,回归合理估值 ,
要多久才能回本?
茅台的估值,
在白酒龙头中并不算高,只能算是中游水平 。
当前贵州茅台的动态市盈率已经高达46倍 ,
处于相对历史高位。
如果市场冷却,泡沫破灭,
茅台价格回归30倍估值中枢 ,1088元/股的价格。
以茅台2019年17%的净利润增长计算,
仅需2年零7个月的时间就可以回本 。
这样的资产才有可能是:
横穿牛熊,吃涨抗跌的好资产。
03 穿越牛熊 ,长期表现优异的主动基金
像茅台这样的优质公司千里挑一,
在整个大A股也不过一只手就能数得出来。
过去十年翻了十倍的公司,
不代表未来还能再翻十倍 。
纵观长期表现优秀的主动基金,
他们大多都有一位 ,
善于控制回撤的基金经理。
其中一类基金经理,
能够在牛市结束控制回撤的秘密,
就在于能从茫茫股海中 ,发掘出下一个“茅台”的能力。
他们配置的资产自身的价值过硬,
牛市来了能赚钱,牛市结束也能用增长消化泡沫 。
即便在错误的时间买入 ,价值增长相对稳定,
也可以最大程度上弱化择时错误的影响。
例如易方达的张坤,前海开源的邱杰都是在偏股类混合基金中 ,
择股能力优秀的基金经理。
他的代表作,易方达中小板截至今年一季度末的前十大重仓股中,
已经连续持有茅台24个季度 ,五粮液21个季度,
泸州老窖16个季度,上海机场和苏泊尔10个季度。
他在17和18年熊市期间的重仓股,都是今年的天选大消费 。
从历史走势来看 ,
即便我们在17年高点买入易方达中小盘,
不手动止盈也几乎没有影响,
在半年之内即可快速回本。
但也有一些混合类基金的基金经理 ,
依靠出众的择时能力,成功的控制了回撤。
这部分基金经理在牛市结束时买入债券或持有现金,
只保留了一小部分股票持仓 。
例如:
交银施罗德的何帅 ,在进入牛熊拐点后,
很快将基金持仓的股票类资产,
逐步换成债券类资产和银行存款 ,
从而成功控制住损失,
保护投资者的利益。
不管是在15年还是18年的最高点买入,
都可以在半年到一年多的时间内快速回本。
总得来说 ,
择股能力拔尖,择时能力优秀的基金经理,
都可以在一定程度上,
帮我们控制回撤风险 ,
获得不错的长期收益 。
这里总结了一些,
符合以上条件的优质主动基金,仅供大家参考:
ps:
在过去的 20 年间 ,由于对投资 、市场、基金缺乏了解,
大部分基民会受到情绪以及一些销售机构的误导。
在牛市顶部大量申购,熊市或者市场恐慌的时候疯狂赎回。
很多好的基金经理背上骂名 ,
投资者选择基金经理,理应像古代明君那般,知人善任且用人不疑 。
选择务必是建立在高度认可基金经理的投资理念、策略 、人品之上。
如果只是贪图基金经理过往的好业绩 ,
对基金经理的投资理念、策略和人品毫无了解,
则结果大概率是令人失望的。