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绝味食品调研纪要
日期:2017年7月18日
问答环节:Q&A
Q:未来门店扩张的空间？8000家到2万家怎么达到？
A: 公司2万家的规划来源是区域规划图和门店规划图，区域规划图要到每个县域里面商圈的分布，包括商圈、十字路口和社区等，去算哪里是空白区域，然后看全国能开多少，结合开店统计表得到的数字。每年只开1000家因为行业要稳定，因为农产品(000061,股吧)供应具有不确定性，行业的稳定性来自于前端，中国是最大的肉鸭分割国，全球一年60亿羽的肉鸭，其中40亿羽在中国。
Q: 鸭子价格下降，跌幅在10%以上，公司实际成本有下降吗？
A: 肉鸭价格越下降，则未来没有鸭脖供应了，行业目前的CR3为10%，CR10为20%，从稳定性的角度来看并不是鸭价越下跌越好。公司认为行业稳定增长15%，产业链要保持一定的增速，只能根据增速来保证一定的供应链和销售能力。赛百味全球2万家，只有1家是直营。
成本上没有太大差异，在相对高毛利的制造业里面没有太大明显，制造业毛利接近30%，折旧费不会太明显。以前厂房租5年，5年摊销，自建的话折旧时点10年起，会增加一部分成本，一个工厂投1亿，机器设备40%，土地占比10%左右，按折旧年限去算。
Q: 如何对比公司与竞争对手的优势和劣势？
A:绝味食品以前做保健品和药品，是一个职业化的团队。公司的发展思路是迅速占领、饱和开店，扩张非常快，讲究铺货率，是保健品的打法，市场推进速度非常快。
所有物流配送经济距离是350公里，要一个市场一个供应链一个工厂，开拓的时候先市场后工厂，一个区域选址15家以后开始建工厂，一次性开15家，是一对一的供应链体系，周黑鸭和煌上煌(002695,股吧)是一对多的供应链体系。公司品类开发种类会高于另两家，有当地的特色。会形成品种结构的不一样，一对多要形成大的品类，会有是否在全国都吃的产品问题。
供应链体系决定了公司与竞争对手的品种结构不一样， 一对多的供应体系决定了只能生产大品类；同时也决定了销售渠道不一样，因为要通过第三方快速物流解决工厂供应全国的问题，如果再进行转运，售卖时间就比较短。周黑鸭选择高铁和MAP，以前渠道里售卖时间72小时，MAP标成5天，是比较新鲜的。MAP以前没有那么复杂，特殊渠道不建议做散鲜售卖，一条MAP生产线投入100万，特殊渠道里面的特殊售卖方式。
公司供应链当天下单，当天生产，当天配送，当天售卖，与加盟商的结算模式是要先款后货，门店覆盖的距离是相对固定的，选址的时候根据客流和客单价进行，门店没有囤货的必要。
Q: 怎么保证产品质量？
A: 从公司出去的产品是真空装，如果产品没卖完之前不会打开店铺里的定量装的，公司使用系统和实际存货情况进行比对，按照食药局要求，在包装上会有清晰的生产标识。
Q:可不可能大家不爱吃录卤制品了？
这是个食品安全问题，休闲食品要解决丰富性。每年产品结构调整根据市场数据来进行。
周黑鸭40%的门店做了70%的收入，都在中部门店，是做特产概念，全国布局就不是特产概念，随着门店增长单店收入会下降。公司在长沙的门店，随着门店数量的拓展，单店收入也会出现阶段性的下降。
公司的单店收入比较稳定，覆盖的距离是稳定的，收入是比较稳定的，唯独不一样的是交通枢纽，要有保护期，因为人流是不确定的。所以才上MAP，有5天保质期。
开店速度要考虑供应链转化速度，这两年大家在供应链前端，开1000家很容易完成，生产端是因为卤制品过于零散，没有办法支撑这个体系，2009年之后新的食品安全法推行，到2010年没有批一张新的肉制品生产的许可证。多产品卤制品都没有自动化，目前是三代工厂向四代工厂升级的过程，现在首先要做好生产环境和硬件的控制。
Q: 怎么管控门店搞副业？
A:有摄像头，一家店一个星期有门店巡查员，发现违规售卖要看监控，之后会进行处罚。公司准备开发饮料，特许专卖渠道肯定不能售卖其它非认可的产品
文章来源：微信公众号格雷投资
（何一华 HN110）
